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（起原：北京商报）

自年报季“鸣哨”以来，A股、H股上市农商行2025年级迹连接“出炉”。“万亿级”广州农商行也交出了“收成单”，抛弃2025年末，该行总钞票稳步攀升至1.38万亿元，与规模延迟酿成对比的是，营业收入同比出现下滑，至此已“四连降”，四年间营业收入规模累计缩水超34%，息差抓续收窄至H股上市以来最低水平，对公贷款风险抓续不竭，而个贷却成为新晋风险重灾地，不良率冲破4%，占一起不良贷款超六成。

行为扎根广州的原土上市农商行，该行虽在普惠小微、乡村金融、绿色与等领域抓续布局，但在行业存量博弈加重、净息差连续收窄的大环境下，广州农商行亟须优化业务结构、重塑风控体系、提速数字化转型，开脱规模驱动依赖，在守住风险底线的同期，向价值驱动达成实在转型。

营业收入碰到“四连降”

2025年，广州农商行并未停驻延迟的脚步，抛弃2025年末，总钞票达1.38万亿元，同比增长1.29%。

不外，规模稳步延迟的背后，广州农商行营业收入阐明却仍未走出下行区间，2025年全年，该行达成营业收入153.90亿元，同比下落2.79%，已是联接第四年下滑。但从降幅来看，较2024年的12.79%、2023年的19.47%、2022年的3.99%抓续收窄，2025年度该行营收下滑态势有所狂妄。盈利水平常面，2025年，广州农商行达成归母净利润21.22亿元，同比增长1.98%，拆伙了2023年、2024年的联接下滑趋势，达成盈利企稳。

回溯2021年，彼时，广州农商行的营业收入规模高达234.81亿元，四年时辰累计缩水超80亿元，降幅达34.46%。

久了分析营业收入组成不难发现，广州农商行对利息收入较为依赖，2025年，该行利息净收入达136.89亿元，同比微增0.54%，占营业收入的比重高达88.95%；非利息收入中，手续费及佣金净收入6.84亿元，同比加多1.23亿元，手续费及佣金净收入占营业收入总和的4.45%；交往净收入从2024年的盈利3.84亿元转亏至7.30亿元。

息差收窄是连年来营业银行大齐濒临的压力，对广州农商行而言，这一压力也尤为凸起。抛弃2025年末，该行净利差跌至1.03%，净利息收益率降至1.08%，双双创下自H股上市以来新低。

在中国(香港)金融生息品投资询查院院长王红英看来，广州农商行营业收入抓续下滑的中枢要道在于贷款客户结构未能实时转型；新质坐褥力相干的新兴业务规模尚未酿成有用支抓；加之息差收窄及中间业务增长乏力，进一步遭殃了全体事迹。为构建内生式盈利增长，该行需进步详尽金融就业智力，一方面利用地域上风锁定系统性进击客户；另一方面强化“存贷联动”与供应链金融，达成客户价值与信贷业务的同步进步，并借助数字化筹画时期提质增效。

个贷成不良“重灾地”

让广州农商行纳闷的不啻一件事。风险防控是银行的“生命线”，抛弃年末，该行不良贷款余额达130.99亿元，同比增长9.61%，不良贷款率1.86%，同比高涨0.2个百分点，拆伙了2024年的下落趋势，再度反弹。

拆解贷款结构不错明晰看到，广州农商行公司贷款与个东谈主贷款的不良率走向呈现赫然分化。抛弃客岁末，公司贷款不良率仅1.2%，较上年末下落0.35个百分点；不良贷款余额50.78亿元，占总不良比例38.76%，同比舒适显耀。从行业看，房地产贷款不良率从1.45%降至0.84%，风险不竭后果显耀；批发零卖等传统行业不良率均取得限度，对公钞票质地干涉确立通谈。

反不雅个贷，成为钞票质地最大压力点，不良率高达4.12%，同比高涨1.23个百分点；不良贷款余额80.21亿元，占一起不良贷款的61.24%。抛弃2025年末，广州农商行个东谈主按揭贷款、个东谈主筹画贷款、个东谈主消费贷款和信用卡余额分辨为863.02亿元、738.25亿元、213.05亿元和132.24亿元，在贷款总和中的占比分辨为12.22%、10.46%、3.02%和1.87%。其中个东谈主按揭贷款、个东谈主筹画贷款分辨较上年末加多75.72亿元、1.01亿元，增幅分辨9.62%、0.14%。

中国企业成本定约副理事长柏文喜指出，广州农商行个贷风险采集爆发的主因为，零卖客户抗风险智力弱，相较对公客户，个东谈主客户在经济下行周期中收入康健性差、偿债智力波动大；此外，个贷不良单笔金额小、户数多，收敛成本高、效能低，难以像对公不良那样通过重组、债转股等面孔批量化解；典质物收敛难度大，个东谈主住房贷款除外的信用类、消费类贷款清寒足值典质物；个贷不良国法诉讼体式复杂，回收周期远长于对公不良。

王红英进一步指出，在不良钞票收敛上，广州农商行应细分客户群体，对具备还款智力的客户通过追踪就业挖掘自后劲。

应在细分领域建立“护城河”

广州农商行的发展经由可追思至1952年11月，广州市第一家农村信用伙同社认真成立；1998年6月，广州市农村信用伙同结伙社成立；2006年10月，广州市农村信用伙同联社成立并完成调理法东谈主体制改造；2009年12月，该联社动手改制，发起设立广州农商行，2017年6月，广州农商行在港交所挂牌上市，成为广州首家、亦是广东省首家上市的方位性银行机构；2020年9月，该行总钞票奏效冲破万亿元大关。

在银行业净息差抓续收窄、同质化竞争加重、存量博弈加重的行业配景下，广州农商行主要凭借乡村金融、中小额钞票业务、普惠小微、绿色金融等旅途构建各异化竞争壁垒。抛弃客岁末，该行5000万元以下中小额公司信贷业务规模及占相比岁首达成双增，中小额公司信贷业务余额682.2亿元，较岁首增幅24.2%，在公司贷款中占比16.3%，较岁首提高2.7个百分点，中小额公司信贷客户数3618户，较岁首增长1091户。涉农贷款余额421.51亿元，就业“百千万工程”贷款超292亿元；普惠小微贷款余额621.39亿元，增速20.26%。同期，该行也在连续加码绿色金融，绿色贷款余额725.79亿元，较岁首加多119.4亿元。

广州农商行应聚焦“固本强基、提质增效”，柏文喜淡薄，动手成本补充打算，同期通过轻成本业务转型裁减成本破费强度；针对个贷业务建立更审慎的准入圭臬和动态监测机制，严控新增不良。期骗大数据风控裁减个贷业务风险成本，通过线上化运营进步轻成本业务收入占比。同期，走好各异化旅途，安身“三农”和小微本源，幸免与大型银行在优质对公客户上的同质化竞争，在细分领域建立“护城河”。

改日计策发展层面，王红英强调，广州农商行需强化数字化风控模子，提前胡闹中小企业及个东谈主信贷风险；其次，应紧跟国度产业导向，通过“投贷联动”支抓新质坐褥力发展；临了，需进步数字化营销智力，从而全面裁减运营成本与风险。

针对“增利不增收”的原因、后续不良钞票风险收敛打算等问题，北京商报记者向广州农商行发送采访提纲，抛弃发稿未收到回应。

北京商报记者 宋亦桐